臺灣景氣沒民進黨說得那么好

　　作者 靄琳 臺灣特約媒體人

　　自進入8月以來，臺股市場殺聲隆隆，8月2日被媒體形容為“黑色星期五”，大盤暴跌逾千點，原以為結(jié)果隔周一8月5日再度下殺逾1,800點，為臺股史上最大單日跌點，2萬點也正式失守，之后雖有反彈，但距離今年7月11日高點，相當于大盤指數(shù)就打了88折。

　　由于取“爸爸”的諧音，臺灣地區(qū)是在每年8月8日過父親節(jié)，資本市場也戲謔地形容，為了慶祝勞苦功高的爸爸過節(jié)，臺股市場促銷全場88折。但這僅是自我解嘲的玩笑話，都說股市是經(jīng)濟的櫥窗，臺股暴跌原自于美國半導體類股發(fā)生股災(zāi)，股市重挫其實也是反映經(jīng)濟前景并不樂觀。

　　當NVIDIA、AMD的股價都在急殺，NVIDIA從今年6月中旬約135美元，修正迄今只剩下105美元;AMD也從今年3月的210美元，上周五收盤為134美元;而仰賴AI神話，被市場零股交易的螞蟻雄兵炒作到逾千元的臺積電，能不回跌嗎?

　　8月5日，臺股開盤最初下殺1,400余點時，臺臺經(jīng)濟部門門負責人郭智輝受訪時被問及臺股暴跌一事，他不假思索響應(yīng)表示，“大家要有準備，這是景氣循環(huán)一部分”，此言一出，臺股立即再多跌400點，當天市場共被血洗1,800點，有近800家上市柜公司當天股價被殺到跌停板。市場紛紛責怪郭智輝不知滅火只會添亂，更有多名民進黨“立委”跳出來指責郭智輝發(fā)言不夠謹慎。

　　郭智輝出身業(yè)界，其創(chuàng)立的崇越集團以半導體設(shè)備貿(mào)易為本業(yè)，自然對市場景氣循環(huán)有獨到見解，當天臺股連續(xù)第二天暴跌逾千點，其不假思索的回應(yīng)，絕對是他縱橫商場數(shù)十年的經(jīng)驗觀察。熟料，郭智輝的“誠實大白話”，當天下午相關(guān)單位就出來信心喊話，重申臺灣景氣依然穩(wěn)步復蘇，必要時會祭出穩(wěn)定市場措施。

　　隔天郭智輝也改口表示，自己不是“金管會主委”，對股市業(yè)務(wù)不熟悉，臺灣地區(qū)產(chǎn)業(yè)能量依然很強。臺經(jīng)濟部門也罕見發(fā)新聞稿指出，臺灣景氣復蘇態(tài)勢不變，下半年經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定成長。顯然，黨內(nèi)對這名素人從政的臺臺經(jīng)濟部門負責人能否 “講真話”施予莫大的壓力。

　　但，經(jīng)濟真的是穩(wěn)步復蘇嗎?根據(jù)臺經(jīng)濟部門公布6月外銷訂單455.6億美元，雖然仍為連續(xù)4個月正成長，但外銷接單金額遠不如預(yù)期，比預(yù)估值下緣的490萬美元少了近35億美元。

　　無獨有偶，臺財政部門公布的7月出口表現(xiàn)也是不如預(yù)期，7月出口399.4億美元，驚險守住預(yù)估值的下緣。盡管給出的理由是7月遭逢臺風來襲，意外多放2天臺風假，少了2日工作天，打亂出口工作流程;但也示警，近來地緣政治風險再度升溫，中美貿(mào)易對抗，而AI人工智能量產(chǎn)進程的不確定性，例如市場傳言，NVIDIA的AI芯片設(shè)計出現(xiàn)瑕疵，恐對出口造成影響。

　　首先，臺股隨著美股在跌什么?當然與“那個男人”特朗普再次出現(xiàn)美國總統(tǒng)大選有關(guān)。特朗普7月中旬在造勢場合遭遇刺殺攻擊，雖然幸運逃出死劫，卻替他本人攢入無窮的政治資本。而特朗普2.0主張，若當選將把對中國關(guān)稅加征到60%，在其個人支持度急升的此刻，實在令人擔憂，特朗普若真的當選，這回又會想出什么惡招來打擊美中經(jīng)濟。

　　而過去8年在民進黨刻意“去中國化”，威逼利誘供應(yīng)鏈移出中國的策略下，臺灣對中國大陸出口占比仍有3成，中美臺地區(qū)三角貿(mào)易的供應(yīng)鏈關(guān)系還在，特朗普2.0對臺灣地區(qū)經(jīng)貿(mào)的直接、間接沖擊，勢必打擊臺灣地區(qū)出口經(jīng)濟。

　　其次，今年以來，臺灣經(jīng)濟景氣復蘇只有AI、半導體一枝獨秀，其他諸如消費電子，鋼鐵、機械、塑橡膠等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)還是一灘死水;但如今市場流傳，NVIDIA的繪圖處理器(GPU)將延后3個月出貨，勢必牽動臺積電相關(guān)芯片出貨及營收，就連AI及半導體都不香了，能不打擊下半年經(jīng)濟景氣嗎?

　　根據(jù)臺“主計總處”公布，臺灣地區(qū)今年第2季經(jīng)濟成長概估為5.09%，比預(yù)測數(shù)還下修0.09個百分點，主因就是出口復蘇力道不如預(yù)期。這意味著，即便下半年經(jīng)濟預(yù)測都維持不變，全年經(jīng)濟成長率也要下修。

　　但現(xiàn)在是綜合各方狀況都可以看出，下半年市場需求恐不如預(yù)期樂觀;另外，即便蘋果傳出下半年將推出首款A(yù)I手機，但外界預(yù)估仍不會有突破性功能，市場銷售不致大爆發(fā)。

　　故而可以負責任的說，雖然今年臺灣地區(qū)經(jīng)濟比去年復蘇，但也沒想象中那么好;如若 “那個男人”特朗普2.0真的回來了，接下來的景氣循環(huán)走向，恐怕要系緊安全帶才能保命了。

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