時(shí)事觀察：美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)恐未到終局

始自今年3月的美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)仍在持續(xù)，第一共和銀行于5月1日被摩根大通收購(gòu)，其他一些銀行尤其是地區(qū)性銀行股價(jià)近日也出現(xiàn)暴跌。在分析人士看來(lái)，一個(gè)個(gè)倒下的銀行背后，是美國(guó)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管缺失和美聯(lián)儲(chǔ)政策等原因所致，如果這些因素沒(méi)有明顯改變，那么美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)很可能會(huì)繼續(xù)蔓延。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月2日，美股銀行股全面下跌。其中，美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、花旗銀行、摩根大通等跌幅較小，在1%至3%之間震蕩，而地區(qū)性銀行損失慘重，如西太平洋合眾銀行下跌超過(guò)27%，阿萊恩斯西部銀行下跌超過(guò)15%，聯(lián)信銀行下跌超過(guò)12%等。

而導(dǎo)致這些銀行股價(jià)下跌的導(dǎo)火索，正是美國(guó)第一共和銀行被收購(gòu)一事。

5月1日，第一共和銀行被加利福尼亞州金融保護(hù)和創(chuàng)新局關(guān)閉，由銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司接管。隨后，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司與摩根大通簽訂相關(guān)協(xié)議，由后者收購(gòu)第一共和銀行的所有存款和絕大部分資產(chǎn)。

根據(jù)摩根大通發(fā)布的公告，此次收購(gòu)包含第一共和銀行大約1730億美元的貸款和大約300億美元的債券，同時(shí)該銀行還將獲得第一共和銀行大約920億美元的存款。不過(guò)，摩根大通并沒(méi)有收購(gòu)第一共和銀行的企業(yè)債和優(yōu)先股。

第一共和銀行創(chuàng)辦于1985年，總部位于加州舊金山。近年來(lái)該銀行主打“高凈值人才理財(cái)服務(wù)”，主要為富人提供低息貸款。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，截至去年年底，該公司擁有大約2120億美元的資產(chǎn)和1764億美元存款，其資產(chǎn)規(guī)模在美國(guó)商業(yè)銀行中排名第14。

盡管實(shí)力雄厚，但第一共和銀行走到今天這一步并不讓人意外。

早在今年3月硅谷銀行和簽名銀行關(guān)閉后，第一共和銀行就一度面臨擠兌潮，最后是靠著摩根大通、美國(guó)銀行、花旗銀行等11家機(jī)構(gòu)提供的300億美元才堅(jiān)持下來(lái)。4月24日，第一共和銀行公布財(cái)報(bào)，顯示其一季度營(yíng)收、凈利潤(rùn)等都出現(xiàn)下跌，尤其是存款總額流失超過(guò)1000億美元。受此影響，第一共和銀行的股價(jià)隨即出現(xiàn)斷崖式下跌，不得不尋求救援，并最終淪落到被收購(gòu)。

有美國(guó)媒體指出，第一共和銀行是今年2月美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)以來(lái)第3家倒下的美國(guó)銀行，也是有史以來(lái)美國(guó)倒閉的第2大銀行，僅次于2008年金融危機(jī)中倒閉的華盛頓互惠銀行。這表明美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)仍在持續(xù)。

不少分析人士指出，此輪美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)與美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)加息政策有關(guān)。美聯(lián)儲(chǔ)為遏制通脹，去年3月以來(lái)已經(jīng)累計(jì)加息450個(gè)基點(diǎn)。如此高的利率導(dǎo)致一些銀行此前在低利率環(huán)境下購(gòu)買(mǎi)的債券大幅貶值，其實(shí)際資產(chǎn)嚴(yán)重縮水，出現(xiàn)巨額賬面虧損。一旦儲(chǔ)戶(hù)對(duì)銀行失去信心加速提現(xiàn)，銀行就可能因?yàn)榱鲃?dòng)性不足而陷入危機(jī)。第一共和銀行的存款中有大約7成是未投保存款，這讓儲(chǔ)戶(hù)更加擔(dān)心其存款安全。

此外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管缺失也被認(rèn)為是導(dǎo)致危機(jī)的一大原因。2008年金融危機(jī)后，美國(guó)對(duì)一些大銀行加強(qiáng)了監(jiān)管，但在2018年立法放松了對(duì)中小銀行的監(jiān)管。

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司與美聯(lián)儲(chǔ)是美國(guó)的兩大商業(yè)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這兩家機(jī)構(gòu)近日都發(fā)布報(bào)告，承認(rèn)在硅谷銀行和簽名銀行關(guān)閉事件中存在監(jiān)管不足。例如，美聯(lián)儲(chǔ)承認(rèn)未能預(yù)估到硅谷銀行風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性，也沒(méi)有采取足夠措施預(yù)防危機(jī)；美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司則承認(rèn)，其位于紐約的辦公室一直存在核查人員不足的問(wèn)題。

第一共和銀行倒下之后，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)是否會(huì)繼續(xù)蔓延引發(fā)外界關(guān)注。有聲音認(rèn)為這是“最初恐慌的最后階段”，摩根大通首席執(zhí)行官戴蒙也稱(chēng)“這件事已接近尾聲”。但是也有不少人認(rèn)為，美國(guó)銀行業(yè)的“病灶”未除，不排除出現(xiàn)下一張“多米諾骨牌”。

此前有研究顯示，美國(guó)至少有186家銀行面臨與硅谷銀行類(lèi)似的情況，這些銀行一旦遭遇擠兌就可能陷入危機(jī)。國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪日前也下調(diào)了10余家美國(guó)地區(qū)性銀行的評(píng)級(jí)，擔(dān)憂(yōu)這些銀行是否具備足夠的穩(wěn)定性。

美聯(lián)儲(chǔ)的決策也將影響市場(chǎng)對(duì)這場(chǎng)危機(jī)的預(yù)測(cè)。如果美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息，那么一些銀行的資產(chǎn)就會(huì)持續(xù)承壓，陷入風(fēng)險(xiǎn)的可能性就會(huì)越來(lái)越大。作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，美聯(lián)儲(chǔ)如何加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)也引發(fā)關(guān)注。如果像摩根大通收購(gòu)第一共和銀行這樣的模式持續(xù)，那么美國(guó)就可能出現(xiàn)大銀行不斷吞并中小銀行的局面，而這是美國(guó)政府并不愿看到的。

對(duì)于當(dāng)前的銀行業(yè)危機(jī)，美國(guó)的共和、民主兩黨仍在互相指責(zé)。民主黨指責(zé)特朗普時(shí)期通過(guò)的立法導(dǎo)致對(duì)銀行的監(jiān)管放松，共和黨則指責(zé)拜登政府領(lǐng)導(dǎo)不力。在這樣的情況下，通過(guò)立法加強(qiáng)監(jiān)管的難度很大。與此同時(shí)，黨爭(zhēng)還使美國(guó)面臨債務(wù)違約危機(jī)。一些美國(guó)媒體因此擔(dān)心，這兩場(chǎng)危機(jī)可能使美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退。（工人日?qǐng)?bào) 畢振山）

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