AI產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)逆襲浪潮，外資集體看好中國(guó)資產(chǎn)前景

香港新聞網(wǎng)2月26日電 在全球資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇的當(dāng)下，中國(guó)資產(chǎn)憑藉人工智能(AI)領(lǐng)域的突出進(jìn)展，成為國(guó)際資本和外媒關(guān)注的焦點(diǎn)。以DeepSeek為代表的科技企業(yè)崛起、政策利好持續(xù)釋放以及外資機(jī)構(gòu)的積極態(tài)度，推動(dòng)中國(guó)股市強(qiáng)勢(shì)反彈，開啟了由AI引領(lǐng)的價(jià)值重估浪潮。

今年，全球資金加速流入中國(guó)，從美、印、日等市場(chǎng)撤離的趨勢(shì)明顯。美銀證券2月24日?qǐng)?bào)告顯示，美國(guó)資產(chǎn)泡沫化、印度股市低迷、日元套利交易反轉(zhuǎn)，是資金重新配置的主要原因。MSCI中國(guó)指數(shù)遠(yuǎn)期市盈率從10.2倍漲至11.6倍，幾乎收復(fù)2022年以來失地，而MSCI印度指數(shù)同期下跌超7%，印度股市遭遇23年來最長(zhǎng)連跌。

新加坡資管巨頭表示，中國(guó)資產(chǎn)已成為全球資金配置的重要選擇，而人工智能熱潮是背后關(guān)鍵因素。中國(guó)AI企業(yè)DeepSeek的突破，成為市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

外資機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)中國(guó)股市目標(biāo)價(jià)。中銀國(guó)際將恒指年底目標(biāo)價(jià)從22000點(diǎn)調(diào)至25700點(diǎn)，花旗和摩根士丹利分別調(diào)高至24500點(diǎn)和24000點(diǎn)。高盛指出A股對(duì)H股估值溢價(jià)已大幅收窄，若回歸歷史均值，A股或迎10%定價(jià)修復(fù)。瑞銀王宗豪認(rèn)為，AI基礎(chǔ)設(shè)施和軟件公司將率先受益，后者估值提升空間更大。

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也在發(fā)生顯著變化。港股從紅利板塊向科技主線轉(zhuǎn)變，恒生科技指數(shù)成分股市值占比不斷擴(kuò)大。截至2月26日收盤，恒生科技指數(shù)突破6000點(diǎn)，今年以來至今漲幅超30%，遠(yuǎn)超歐美及新興市場(chǎng)同類指數(shù)。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，今年以來，阿里巴巴、比亞迪股份ADR、小米集團(tuán)ADR、拼多多、網(wǎng)易等企業(yè)股價(jià)漲勢(shì)如虹，成為價(jià)值重估的核心。

DeepSeek的突破拓展了AI應(yīng)用領(lǐng)域。景順中國(guó)首席投資總監(jiān)馬磊表示，低成本AI模型將降低行業(yè)技術(shù)應(yīng)用門檻，提升效率。電子商務(wù)、云服務(wù)、半導(dǎo)體等多領(lǐng)域已顯現(xiàn)受益趨勢(shì)。

政策與產(chǎn)業(yè)協(xié)同帶來更多機(jī)遇。阿里巴巴宣布未來三年投入超3800億元建設(shè)云和AI基礎(chǔ)設(shè)施，規(guī)模創(chuàng)中國(guó)民營(yíng)領(lǐng)域新高。其通義千問開源模型衍生眾多應(yīng)用，AI相關(guān)產(chǎn)品商業(yè)化收入連續(xù)六季度三位數(shù)增長(zhǎng)。比亞迪、寧德時(shí)代等制造業(yè)龍頭加速AI融合，推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

國(guó)際投行對(duì)中國(guó)AI發(fā)展前景看好。高盛預(yù)測(cè)，生成式AI有望勞動(dòng)生產(chǎn)率，而中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新可能使這一進(jìn)程提前。摩根大通稱，DeepSeek的技術(shù)突破標(biāo)志著中國(guó)向 “規(guī)則制定者” 轉(zhuǎn)變，科技股估值折價(jià)有望消除。摩根士丹利上調(diào)中國(guó)股市評(píng)級(jí)，德意志銀行認(rèn)為DeepSeek打破了西方技術(shù)遏制幻想。

除技術(shù)突破，中國(guó)宏觀政策和市場(chǎng)穩(wěn)定性增強(qiáng)了外資信心。2024年以來，政府持續(xù)推動(dòng)內(nèi)需和消費(fèi)，出臺(tái)家電、消費(fèi)電子、汽車等產(chǎn)品促銷費(fèi)政策。瑞銀、德銀等機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)兩會(huì)將出臺(tái)更多刺激政策，支撐股市發(fā)展。

資金流向數(shù)據(jù)也反映出市場(chǎng)樂觀情緒。據(jù)國(guó)際金融協(xié)會(huì)(IIF)2月18日發(fā)布的全球資金流向報(bào)告顯示，2025年1月，中國(guó)股債市場(chǎng)外資凈流入超百億美元。對(duì)沖基金增持中國(guó)股票速度創(chuàng)數(shù)月新高，推動(dòng)中國(guó)A股在岸和離岸市場(chǎng)總市值增長(zhǎng)超1.3萬億美元。大衛(wèi)?泰珀、HHLR等機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)中概股。

除了外資機(jī)構(gòu)，多家外媒也撰文報(bào)道DeepSeek引領(lǐng)的中國(guó)資產(chǎn)重估熱潮。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》稱中國(guó)是全球最具投資價(jià)值的市場(chǎng)之一，其優(yōu)質(zhì)企業(yè)覆蓋多領(lǐng)域，投資機(jī)遇豐富。

美媒CNBC援引野村證券數(shù)據(jù)稱，2025年1月底，50%的受訪基金公司減少印度投資，增加中國(guó)內(nèi)地和香港股票配置。彭博社報(bào)道，DeepSeek的突破促使對(duì)沖基金快速涌入中國(guó)股市，推動(dòng)境內(nèi)外股票市值大增，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)表現(xiàn)亮眼。

人工智能浪潮使中國(guó)資產(chǎn)在全球資本舞臺(tái)備受矚目。從技術(shù)突破到外資看好，從政策支持到企業(yè)創(chuàng)新，中國(guó)資產(chǎn)的逆襲體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的成果，未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>